近日，海關總署公布2024年前三季度進出口數據，以美元計，中國9月進口同比0.3%，預期0.9%，前值0.50%；出口同比2.4%，預期6%，前值8.70%。中國9月貿易帳817.1億美元，預期898億美元，前值910.2億美元。雖然看起來仍是正值增長，但比前值有所下滑，且不及預期。值得注意的是，這是已知的本年度出口增速最低月份，同時9月出口同比回落至2024年2月以來的最低值。
海外出口遭“冰封”，訂單慘跌
面對近期經濟數據的顯著下滑，業內專家深入剖析其背后成因，不容忽視的是全球經濟脈搏的減弱。全球制造業PMI連續4個月下行至2023年10月以來的最低值，帶動我國新出口訂單回落。這一現象不僅反映了國際市場需求的萎縮，更直接牽連了我國的新出口訂單量，使其遭遇寒流。
這種“冰封”態勢由多種復雜情況造成。今年臺風頻發且強度超越歷史平均水平，打亂了常規的氣候節奏還嚴重干擾了海上運輸秩序，致使我國9月份的集裝箱港口擁堵狀況達到自2019年以來的峰值，加劇了貨物出海的難度和不確定性。在貿易摩擦持續升級、美國大選帶來的政策變數以及美國東海岸碼頭工人勞動合同續簽談判等多重因素交織的作用下，貿易外部環境充滿了更多未知與挑戰。
這些不穩定因素不僅增加了交易成本，還削弱了市場信心，成為抑制我國出口表現的重要外力，背后更是眾多行業近期出口情況的不樂觀，作為工業領域支柱的傳統化工行業亦然。海關總署發布的2024年8月進出口商品構成表（人民幣值）顯示，無機化學品、其他化學原料及產品出口累計比去年同期分別下滑24.9%和5.9%。
海關總署發布的2024年8月進出口商品類章總值表（人民幣值）顯示，化學工業及其相關工業的產品出口累計比去年同期下滑1.4%，其中無機化學品等下滑23.6%，肥料下滑13.5%，雜項化學產品下滑10.4%。
今年上半年，中國化學品出口數據的前五名海外市場中，對印度的出口額達到570.2億元，較于去年同期下降了9.4%。進一步審視前20位海外市場出口額的數據，可以明顯看出，國內化學品向發達國家的出口普遍呈下降趨勢。
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國內降級消費，通縮風險加劇
受國際形勢影響，不少企業反饋，近期的訂單仍沒有復蘇回暖的跡象，嚴峻的挑戰仍存。多個經濟大省的化工企業出現了訂單冷淡的困境，大量企業無單可做，企業不得不采取裁員降薪、甚至暫時停業歇業的措施來應對經營壓力。
造成這種情況的因素很多，除了海外不可抗力和下游市場低迷外，還包括化工市場內部存在產能過剩、市場飽和、產品同質化嚴重等問題，導致行業內部的惡性競爭。為了能夠活下去，涂料化工企業只能在過剩的市場中力求破局之道，相較于耗時較長投資巨大的創新研發之路，不少企業還是選擇了價格戰和內卷的“速效藥”。
2024年10月中旬，化工行業重點報價機構中，共有5家機構的多個品種價格較4周前出現了大幅下跌，平均下跌幅度為18.1%。中石化、利華益、萬華化學等龍頭企業帶頭降價，其中硫酸、純堿、混二甲苯、小蘇打、甲苯、MTBE等產品價格跌幅超10%，碳酸鋰更是暴跌5000元/噸，TDI、己內酰胺等跌價約1000元/噸。這背后隱藏的，是整個市場的通縮。
正如人民銀行前行長易綱所言，中國面臨內需疲軟的問題，尤其是在消費和投資方面，“中國現在應該把重點放在抵擋通縮壓力上”。GDP平減指數，已經連續5個季度為負。上一次出現GDP平減指數為負還是08年金融危機的時候，而且只有3個季度短暫為負，然后迅速回升。
2024年9月份PPI同比下降了2.8%，是通貨緊縮壓力的明顯跡象。而在CPI領域，9月份全國居民消費價格環比持平。細分數據中，鮮菜價格飆升22.9%，貢獻了約0.48個百分點的CPI增幅。蔬菜上漲了接近30%，如果把蔬菜排除掉，那么同比將出現負增長。
出口“熄火”，恐引發市場踩踏
通縮的時候，傳導是隱蔽的，物價下跌的背后，企業收入下降，個人收入下降，消費下降，引起一系列問題。在這場前所未有的市場寒冬中，化工行業的命運似乎被推到了風口浪尖之上。訂單量的斷崖式下跌與市場的持續收縮，如同兩把利刃，無情地割裂著企業的生存空間。業績滑坡的背后，是現金流的捉襟見肘與債務鏈條的緊繃，更令人擔憂的是，這樣的困境已非個例，而是在行業內蔓延開來，形成一種令人窒息的常態。
化工行業的訂單量暴跌和市場通縮更是對企業經營造成了嚴重影響，甚至引發企業破產重組。今年前三季度，涂料企業破產重整案件共245條記錄。化工行業今年內破產重整的共3187條，曾經風光無限的投資熱土與營銷盛景，在這場風暴面前顯得如此脆弱不堪，轉瞬之間便消逝無蹤，確實令人唏噓。
這一系列連鎖反應之下，諸多化工企業猶如多米諾骨牌般倒下，對整個產業鏈上下游也產生了深遠影響。供應商面臨貨款回收難題，下游客戶則陷入產品短缺的恐慌，未來更有可能引發市場踩踏，將關系錯綜復雜的化工產業鏈上的企業陸續拖入深淵。